Estratégias de propagação de opções 1313 Por John Summa. CTA, PhD, Fundador da OptionsNerd Muitas vezes, os novos comerciantes saltam no jogo de opções com pouca ou nenhuma compreensão de como as opções se espalham podem fornecer um melhor projeto de estratégia. Com um pouco de esforço, no entanto, os comerciantes podem aprender a aproveitar a flexibilidade e o poder total das opções como um veículo comercial. Com isso em mente, juntamos o seguinte tutorial de opções de opções, o que esperamos encurte a curva de aprendizado. A maioria das opções negociadas em trocas assumem a forma de conhecimentos como títulos externos (ou seja, a compra ou venda de uma opção por conta própria). Por outro lado, o que os negócios comerciais complexos de negócios compreendem apenas uma pequena parcela do volume total de negócios. É nessa categoria que encontramos o complexo comércio conhecido como spread de opção. Usar um spread de opção envolve a combinação de duas greves de opções diferentes como parte de uma estratégia de risco limitada. Embora a idéia básica seja simples, as implicações de certas construções propagadas podem ser um pouco mais complicadas. Este tutorial é projetado para ajudá-lo a entender melhor os spreads de opções, seus perfis de risco e condições para melhor uso. Embora o conceito geral de uma propagação seja bastante simples, o diabo, como eles dizem, está sempre nos detalhes. Este tutorial irá ensinar-lhe quais os spreads das opções e quando devem ser utilizados. Você também aprenderá a avaliar o risco potencial (medido sob a forma de Grego - Delta. Theta. Vega) envolvido com os diferentes tipos de spreads usados, dependendo se você é de baixa, alta ou neutra. Então, antes de entrar em um comércio, você acha que descobriu, continue lendo para saber como um spread pode se encaixar melhor na situação e na perspectiva do mercado. Se você precisa de um curso de atualização sobre os conceitos básicos de opções e terminologia de opções antes de aprofundar qualquer análise, sugerimos que você verifique o nosso tutorial de Basics de Opções. Borrar Chamada de Spread O que é um Bull Call Spread Um spread de convocação é uma estratégia de opções que envolve a compra Opções de chamadas a um preço de exercício específico, além de vender o mesmo número de chamadas do mesmo ativo e prazo de validade, mas em uma greve mais alta. Um spread de chamada de touro é usado quando um aumento moderado no preço do ativo subjacente é esperado. Carregando o jogador. BREAKING Down Bull Call Spread Os spreads de chamadas de Bull são um tipo de propagação vertical. Um spread de chamada de touro pode ser referido como uma propagação vertical de chamada longa. Os spreads verticais envolvem simultaneamente a compra e a escrita de um número igual de opções na mesma garantia subjacente, a mesma classe de opções e a mesma data de validade. No entanto, os preços de exercício são diferentes. Existem dois tipos de spreads verticais, spreads verticais de toros e spreads verticais de urso, que podem ser implementados usando opções de chamada e colocação. Mecanismo de propagação de chamada de Bull Uma vez que um spread de chamada de touro envolve a escrita de opções de chamadas que têm um preço de ação maior do que as das opções de chamadas longas, o comércio normalmente requer um débito ou desembolso de caixa inicial. O lucro máximo nesta estratégia é a diferença entre os preços de exercício das opções longas e curtas menos o custo líquido das opções. A perda máxima é limitada apenas ao prémio líquido pago pelas opções. Um aumento de ganhos de boletim aumenta quando o preço de segurança subjacente aumenta até o preço de exercício da opção de chamada curta. Posteriormente, o lucro permanece estagnado se o preço de segurança subjacente aumentar após o preço de exercício de curto prazo. Por outro lado, o cargo teria perdas à medida que o preço das garantias subjacentes cair, mas as perdas permanecem estagnadas se o preço de segurança subjacente for inferior ao preço de exercício das opções de chamadas longas. Exemplo de compensação de chamada de Bull Assuma uma ação negociada às 18 e um investidor comprou uma opção de compra com um preço de exercício de 20 e vendeu uma opção de compra com um preço de exercício de 25 por um preço total de 250. Uma vez que o investidor escreveu uma opção de compra Com um preço de exercício de 25, se o preço do estoque subisse até 35, o investidor é obrigado a fornecer 100 ações ao comprador da chamada curta em 25. Aqui é onde a opção de compra comprada permite que o comerciante compre as ações Aos 20 e vendê-los para 25, em vez de comprar as ações no preço de mercado de 35 e vendê-las por uma perda. O ganho máximo é equivalente a 250, ou (25 - 20) 100 - 250, menos os custos de negociação.
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